EbroFoods es una de las empresas que pasaron nuestro filtro de los 8 Principios del Dividendo. El siguiente paso es aprender todo lo que podamos sobre ella. Hay multitud de análisis fundamentales de otros blogeros bastante buenos, unos mas en profundidad otros menos. La cuestión es leer e informarse lo mejor posible.
Aquí os dejo un par de enlaces a estos análisis:
A modo de resumen, lo que mas me gusta de la empresa:
1) Lider Mundial en Arroces, segundo en pasta (Internacionalización y Liderazgo)
2) Sector de Consumo defensivo.Alimentación
3) Bajo endeudamiento actual
Lo que menos me gusta
1) A pesar del aumento de ventas, patrimonio y activo padece un leve estancamiento del beneficio.
2) Ha de competir con marcas blancas.
2) Ha de competir con marcas blancas.
Análisis del Dividendo
Datos sacados de los Informes Anuales CNMV, la web de INVERTIA e Invertirenbolsa.
En principio deberían de ser correctos.
AÑO
|
Dividendo
|
Incremento
|
PER Medio
|
PER Max
|
RD Medio
|
RD Max
|
1998
|
0,18
|
|||||
1999
|
0,26
|
44%
| ||||
2000
|
0,26
|
0%
| ||||
2001
|
0,24
|
-8%
| ||||
2002
|
0,32
|
0%
| 2,26% | 2,65% | ||
2003
|
0,33
|
33%
| 3,03% | 3,47% | ||
2004
|
0,34
|
3%
| 10,9 | 11,81 | 3,09% | 3,35% |
2005
|
0,36
| 3% | 13,26 | 15,96 | 2,63% | 3,16% |
2006
|
0,36
| 6% | 17,45 | 20,58 | 2% | 2,46% |
2007
|
0,36
| 0% | 20,3 | 24,8 | 2,38% | 2,90% |
2008
|
0,36
| 0% | 29,91 | 36 | 3,21% | 3,87% |
2009
|
0,4
| 11% | 24.35 | 31,23 | 3,40% | 4,36% |
2010
|
0,41
| 2% | 23,7 | 26,78 | 2,72% | 3,08% |
2011
|
0,45
| 10% | 17,37 | 20,67 | 2,96% | 3,52% |
2012
|
0,48
| 7% | 14 | 15,63 | 3,31% | 3,69% |
2013
|
0,5
| 4% | 15,47 | 17,37 | 3,06% | 3,43% |
2014
|
0,51
| 2% | 16,92 | 19,05 | 3,30% | 3,71% |
Media
|
7% | 18,5 | 21,8 | 2,88% | 3,36% |
Este año 2016 cumplira 15 años repartiendo dividendo.
Aunque medir el presente mirando al pasado tiene ciertas imperfecciones, puede darnos una noción sobre si la empresa esta cara o en precio siempre y cuando el negocio no haya cambiado radicalmente, como creo que es el caso.
Según mi Broker ING y la pagina de EBRO, los datos estimados para 2016 son:
PER: 16,87 - Por debajo de la media
Dividendo 2016: 0,54
Incremento Div: 5,8%
¿Que precio se debería de pagar?
Para que tuviese un RPD Medio histórico de 2,88%
Repartiendo un Dividendo: 0,54
El precio debería de ser: 18,75€
Para un RPD Max histórico 3,36%
Dividendo 0,54
Precio: 16,07€
A fecha de 3/2/16 la acción presenta la siguiente estructura técnica:
Resistencia 2: 18,525€
Resistencia 1: 17,746€
Soporte 1:16,88€
Soporte 2: 16,794€
Parece pues que se mueve dentro de la horquilla de precios previstos como medios / aceptables.
Conclusión
Según lo arriba expuesto con los datos que tengo a la fecha de publicación de este post:
Precio>19€ Caro
Precio entre 17-18€ Precio Justo
Precio<16€ Bueno, sobreponderar
PER 16,87< 18,5 Bueno
En mi humilde opinión ahora mismo está para comprar, solo hay que ver lo bien que se a portado a pesar de las recientes bajadas. Parece que el mercado, salvo pánico extremo irracional, no va a infravalorar esta empresa en el corto plazo.
Con un poco de suerte, debido a lo revuelto que esta el mercado este principio de año, la veremos a 16 y pico, intentare hacer mi primera entrada sobre ese precio comprando alrededor de 100 acciones. Creo que en cuanto el mercado se estabilice un poco debería de subir fácilmente alrededor de los 20€ por acción.
Un saludo
Max
Aunque medir el presente mirando al pasado tiene ciertas imperfecciones, puede darnos una noción sobre si la empresa esta cara o en precio siempre y cuando el negocio no haya cambiado radicalmente, como creo que es el caso.
Según mi Broker ING y la pagina de EBRO, los datos estimados para 2016 son:
PER: 16,87 - Por debajo de la media
Dividendo 2016: 0,54
Incremento Div: 5,8%
¿Que precio se debería de pagar?
Para que tuviese un RPD Medio histórico de 2,88%
Repartiendo un Dividendo: 0,54
El precio debería de ser: 18,75€
Para un RPD Max histórico 3,36%
Dividendo 0,54
Precio: 16,07€
A fecha de 3/2/16 la acción presenta la siguiente estructura técnica:
Resistencia 2: 18,525€
Resistencia 1: 17,746€
Soporte 1:16,88€
Soporte 2: 16,794€
Parece pues que se mueve dentro de la horquilla de precios previstos como medios / aceptables.
Conclusión
Según lo arriba expuesto con los datos que tengo a la fecha de publicación de este post:
Precio>19€ Caro
Precio entre 17-18€ Precio Justo
Precio<16€ Bueno, sobreponderar
PER 16,87< 18,5 Bueno
En mi humilde opinión ahora mismo está para comprar, solo hay que ver lo bien que se a portado a pesar de las recientes bajadas. Parece que el mercado, salvo pánico extremo irracional, no va a infravalorar esta empresa en el corto plazo.
Con un poco de suerte, debido a lo revuelto que esta el mercado este principio de año, la veremos a 16 y pico, intentare hacer mi primera entrada sobre ese precio comprando alrededor de 100 acciones. Creo que en cuanto el mercado se estabilice un poco debería de subir fácilmente alrededor de los 20€ por acción.
Un saludo
Max
