Análisis del Dividendo: Ebro Fooods

EbroFoods es una de las empresas que pasaron nuestro filtro de los 8 Principios del Dividendo. El siguiente paso es aprender todo lo que podamos sobre ella. Hay multitud de análisis fundamentales de otros blogeros bastante buenos, unos mas en profundidad otros menos. La cuestión es leer e informarse lo mejor posible.

Aquí os dejo un par de enlaces a estos análisis:

1) Análisis EbroFoods Dondividendo

2) Análisis EbroFoods Elblogdelinversor

A modo de resumen, lo que mas me gusta de la empresa:

1) Lider Mundial en Arroces, segundo en pasta (Internacionalización y Liderazgo)

2) Sector de Consumo defensivo.Alimentación

3) Bajo endeudamiento actual

Lo que menos me gusta

1) A pesar del aumento de ventas, patrimonio y activo padece un leve estancamiento del beneficio.
2) Ha de competir con marcas blancas.

Análisis del Dividendo

Datos sacados de los Informes Anuales CNMV, la web de INVERTIA e Invertirenbolsa.
En principio deberían de ser correctos.

AÑO	Dividendo	Incremento	PER Medio	PER Max	RD Medio	RD Max
1998	0,18
1999	0,26	44%
2000	0,26	0%
2001	0,24	-8%
2002	0,32	0%			2,26%	2,65%
2003	0,33	33%			3,03%	3,47%
2004	0,34	3%	10,9	11,81	3,09%	3,35%
2005	0,36	3%	13,26	15,96	2,63%	3,16%
2006	0,36	6%	17,45	20,58	2%	2,46%
2007	0,36	0%	20,3	24,8	2,38%	2,90%
2008	0,36	0%	29,91	36	3,21%	3,87%
2009	0,4	11%	24.35	31,23	3,40%	4,36%
2010	0,41	2%	23,7	26,78	2,72%	3,08%
2011	0,45	10%	17,37	20,67	2,96%	3,52%
2012	0,48	7%	14	15,63	3,31%	3,69%
2013	0,5	4%	15,47	17,37	3,06%	3,43%
2014	0,51	2%	16,92	19,05	3,30%	3,71%
Media		7%	18,5	21,8	2,88%	3,36%

Este año 2016 cumplira 15 años repartiendo dividendo.

Aunque medir el presente mirando al pasado tiene ciertas imperfecciones, puede darnos una noción sobre si la empresa esta cara o en precio siempre y cuando el negocio no haya cambiado radicalmente, como creo que es el caso. 

Según mi Broker ING y la pagina de EBRO, los datos estimados para 2016  son:

PER: 16,87 - Por debajo de la media
Dividendo 2016: 0,54
Incremento Div: 5,8%

¿Que precio se debería de pagar?

Para que tuviese un RPD Medio histórico de 2,88%
Repartiendo un Dividendo: 0,54
El precio debería de ser: 18,75€

Para un RPD Max histórico 3,36%
Dividendo 0,54
Precio: 16,07€

A fecha de 3/2/16 la acción presenta la siguiente estructura técnica: 
Resistencia 2: 18,525€
Resistencia 1: 17,746€

Soporte 1:16,88€
Soporte 2: 16,794€

Parece pues que se mueve dentro de la horquilla de precios previstos como medios / aceptables.

Conclusión

Según lo arriba expuesto con los datos que tengo a la fecha de publicación de este post:

Precio>19€ Caro

Precio entre 17-18€ Precio Justo

Precio<16€  Bueno, sobreponderar


PER 16,87< 18,5  Bueno

En mi humilde opinión ahora mismo está para comprar, solo hay que ver lo bien que se a portado a pesar de las recientes bajadas. Parece que el mercado, salvo pánico extremo irracional, no va a infravalorar esta empresa en el corto plazo.

Con un poco de suerte, debido a lo revuelto que esta el mercado este principio de año, la veremos a 16 y pico, intentare hacer mi primera entrada sobre ese precio comprando alrededor de 100 acciones. Creo que en cuanto el mercado se estabilice un poco debería de subir fácilmente alrededor de los 20€ por acción. 



Un saludo
 Max

Regalo de Reyes: REE venta de SAN y REP

Ayer 4/1/16 vendí lo que tenia de SAN y REP con perdidas, aunque siento que lo he vendido en el peor momento, no eran empresas con las que me sintiera a gusto, así que prefiero tener el efectivo para posibles bajadas de los valores que realmente quiero, que esperar a que estas dos suban.

Como esta noche de madrugada vienen los Reyes, me he  comprado 30 acciones de REE con una RPD de 4,45. Podría haber comprado unas cuantas mas, pero debido a la debilidad que muestra el IBEX y las bajadas que experimentaron todos los indices prefiero guardar una reserva  mayor he ir comprando poco a poco ante eventuales nuevas caídas y mejores precios.

Felice Reyes!

OBJETIVOS 2016

Mi principal objetivo para este año es  centrarme en la estrategia de dividendos representada por los 8 principios. Acotar al máximo las operaciones que haga centrándome en las empresas que forman parte de mis "Angeles del Ibex" con la única excepción de BME (que ya explicaré).  Tratare de incorporarlas todas aunque no tengo decidido que hacer con aquellas que están excesivamente caras, supongo que habrá que ver como se desarrolla el año y si presentan oportunidades.

Para lograr este objetivo lo primero que tendré que hacer es deshacerme de SAN y REP (con perdidas de 20 y 30%).

Mis prioridades ahora mismo son (hablando de mi Ángeles)

1ª REE  seguida de VIS, EBRO Y GCO. De estas tres últimas espero hacer al menos una primera entrada a lo largo del año. ITX y VID me encantan, pero están demasiado caras, si tuviese capital suficiente quizás me plantearía hacer una pequeña entrada, de todas formas el mercado es soberano, y será él el que ponga unas empresas a tiro y otras no.

Esta es la fotografía a 1 de Enero 2016 de mi capital e inversiones

Cash 4000€

Reserva 2000€

Cartera:  

BME 90 Acciones/ 3000€ 

ENAGAS  348 Acciones/6000€

REPSOL 144 acciones/2200€

SAN 349 acciones 2000 €

Teniendo en cuenta de que estimo que a lo largo del año podre ahorrar 10 000€ para invertir mas el cash actual suman 14 000. Que me gustaría distribuir de la siguiente forma

5k a REE

2k BME

3k VIS

2k EBRO

2k GCO

Con el dinero que recupere de la venta de REP y SAN completare alguna de estas posiciones o comprare ITX y VID si mejoran el precio.

Con todas estas compras me debería dar para cumplir mi primer objetivo, o acercarme bastante, que es el de recibir mis primeros 1000€ en dividendos antes del 2018

Ya veremos que es lo que nos depara 2016, pero a final de ese año me gustaría haber entrado en todas las empresas que me interesan del IBEX para empezar a ahorrar de cara a otros mercados, principalmente UK y EEUU.

Un saludo y suerte en este nuevo año!

                                                                   MAX.D