Poniendome al dia

Vaya, me duro poco el entusiasmo por publicar. Ya casi han pasado 2 años desde mi ultimo post analizando Ebro Foods.

Creo que pequé de ambicioso y pensé que sería más fácil escribir semanalmente. Todavía me quedaba mucho por aprender (y me queda) sobre invertir. En aquel entonces tenia medianamente claro el camino a seguir, pero me faltaba madurar y asentar la idea, y ver que poco a poco lo números iban cuadrando.

El hecho de que no publicara posts no significa que haya dejado de invertir. De hecho lo que me ha motivado a volver a seguir publicando es la alegría de ver que estoy cerca de cumplir parte de los objetivos que me marque hace ya casi dos años, y que seria bonito, igual que lo ha sido ahora, volver a mirar atras y ver como he ido evolucionando.

¿Que Novedades hay desde entonces?

CONTABILIDAD

He logrado organizarme de tal forma que todos los meses hago cuenta de todos y cada uno de los gastos que tengo (no pormenorizados al detalle, pero si divididos en Comida, Luz, Agua, Alquiler, Coche, etc) gracias a un Excel. Me costo aprender pero me siento muy cómodo y así puedo monitorizar mejor mis ahorros y mis gastos. También he creado un excel para hacer un seguimiento pormenorizado de mi cartera. Le voy añadiendo pequeñas mejoras como tablas y demas. 

INTERACTIVE BROKERS

Me costó mucho ahorrar los 10,000$ que se necesitan para abrir una cuenta, cosa que conseguí a principios de 2017. A parte de vencer el miedo y aprender a operar en una plataforma que inicialmente intimida.

De esta forma por fin conseguía diversificar, tanto en divisas como en empresas. El dinero lo distribuí de la siguiente forma (cantidades aproximadas)

2000€ a Francos Suizos 

4000€ a Libras esterlinas (aprovechando el cambio mas favorable)

3500€ a Dolares.

NUEVAS EMPRESAS

No solo en cuanto a nuevas empresas extranjeras, sino también en la cartera española.

Actualmente voy a dejar el IBEX, que concentro en el broker de ING, un poco mas parado, tan solo re-invirtiendo los dividendos  y centrarme en diversificar en empresas extranjeras.

En breves añadiré mi cartera actualizada en una de las pestañas. Me gustaría poder escribir al menos 1 vez al mes, coincidiendo con el repaso mensual que hago de mis cuentas, los ingresos por dividendos, los gastos y movimientos que espero que me hagan tener una cartera majeta   que me permita vivir mas holgadamente.

OBJETIVOS

Hace 2 años me marque el objetivo de ganar vía dividendos 1000€ a finales de 2017. A día de hoy no se si lo conseguiré , pero me es grato saber que estoy bastante cerca con 660€ cobrados a falta de 9 empresas por pagar el dividendo.

Obviamente, tengo que revisar los objetivos que me marqué. Estos estaban muy centrado en los ingresos, pero no en la distribución de la cartera, calidad de empresas, tipo de empresas etc.

OBJETIVOS PARA NOVIEMBRE:

-Subir mi cartera al blog

-Publicar el primer resumen de mes

-Revisar Objetivos a largo plazo

"Poquito a poquito, suave suavecito"

Análisis del Dividendo: Ebro Fooods

EbroFoods es una de las empresas que pasaron nuestro filtro de los 8 Principios del Dividendo. El siguiente paso es aprender todo lo que podamos sobre ella. Hay multitud de análisis fundamentales de otros blogeros bastante buenos, unos mas en profundidad otros menos. La cuestión es leer e informarse lo mejor posible.

Aquí os dejo un par de enlaces a estos análisis:

1) Análisis EbroFoods Dondividendo

2) Análisis EbroFoods Elblogdelinversor

A modo de resumen, lo que mas me gusta de la empresa:

1) Lider Mundial en Arroces, segundo en pasta (Internacionalización y Liderazgo)

2) Sector de Consumo defensivo.Alimentación

3) Bajo endeudamiento actual

Lo que menos me gusta

1) A pesar del aumento de ventas, patrimonio y activo padece un leve estancamiento del beneficio.
2) Ha de competir con marcas blancas.

Análisis del Dividendo

Datos sacados de los Informes Anuales CNMV, la web de INVERTIA e Invertirenbolsa.
En principio deberían de ser correctos.

AÑO	Dividendo	Incremento	PER Medio	PER Max	RD Medio	RD Max
1998	0,18
1999	0,26	44%
2000	0,26	0%
2001	0,24	-8%
2002	0,32	0%			2,26%	2,65%
2003	0,33	33%			3,03%	3,47%
2004	0,34	3%	10,9	11,81	3,09%	3,35%
2005	0,36	3%	13,26	15,96	2,63%	3,16%
2006	0,36	6%	17,45	20,58	2%	2,46%
2007	0,36	0%	20,3	24,8	2,38%	2,90%
2008	0,36	0%	29,91	36	3,21%	3,87%
2009	0,4	11%	24.35	31,23	3,40%	4,36%
2010	0,41	2%	23,7	26,78	2,72%	3,08%
2011	0,45	10%	17,37	20,67	2,96%	3,52%
2012	0,48	7%	14	15,63	3,31%	3,69%
2013	0,5	4%	15,47	17,37	3,06%	3,43%
2014	0,51	2%	16,92	19,05	3,30%	3,71%
Media		7%	18,5	21,8	2,88%	3,36%

Este año 2016 cumplira 15 años repartiendo dividendo.

Aunque medir el presente mirando al pasado tiene ciertas imperfecciones, puede darnos una noción sobre si la empresa esta cara o en precio siempre y cuando el negocio no haya cambiado radicalmente, como creo que es el caso. 

Según mi Broker ING y la pagina de EBRO, los datos estimados para 2016  son:

PER: 16,87 - Por debajo de la media
Dividendo 2016: 0,54
Incremento Div: 5,8%

¿Que precio se debería de pagar?

Para que tuviese un RPD Medio histórico de 2,88%
Repartiendo un Dividendo: 0,54
El precio debería de ser: 18,75€

Para un RPD Max histórico 3,36%
Dividendo 0,54
Precio: 16,07€

A fecha de 3/2/16 la acción presenta la siguiente estructura técnica: 
Resistencia 2: 18,525€
Resistencia 1: 17,746€

Soporte 1:16,88€
Soporte 2: 16,794€

Parece pues que se mueve dentro de la horquilla de precios previstos como medios / aceptables.

Conclusión

Según lo arriba expuesto con los datos que tengo a la fecha de publicación de este post:

Precio>19€ Caro

Precio entre 17-18€ Precio Justo

Precio<16€  Bueno, sobreponderar


PER 16,87< 18,5  Bueno

En mi humilde opinión ahora mismo está para comprar, solo hay que ver lo bien que se a portado a pesar de las recientes bajadas. Parece que el mercado, salvo pánico extremo irracional, no va a infravalorar esta empresa en el corto plazo.

Con un poco de suerte, debido a lo revuelto que esta el mercado este principio de año, la veremos a 16 y pico, intentare hacer mi primera entrada sobre ese precio comprando alrededor de 100 acciones. Creo que en cuanto el mercado se estabilice un poco debería de subir fácilmente alrededor de los 20€ por acción. 



Un saludo
 Max

Regalo de Reyes: REE venta de SAN y REP

Ayer 4/1/16 vendí lo que tenia de SAN y REP con perdidas, aunque siento que lo he vendido en el peor momento, no eran empresas con las que me sintiera a gusto, así que prefiero tener el efectivo para posibles bajadas de los valores que realmente quiero, que esperar a que estas dos suban.

Como esta noche de madrugada vienen los Reyes, me he  comprado 30 acciones de REE con una RPD de 4,45. Podría haber comprado unas cuantas mas, pero debido a la debilidad que muestra el IBEX y las bajadas que experimentaron todos los indices prefiero guardar una reserva  mayor he ir comprando poco a poco ante eventuales nuevas caídas y mejores precios.

Felice Reyes!

OBJETIVOS 2016

Mi principal objetivo para este año es  centrarme en la estrategia de dividendos representada por los 8 principios. Acotar al máximo las operaciones que haga centrándome en las empresas que forman parte de mis "Angeles del Ibex" con la única excepción de BME (que ya explicaré).  Tratare de incorporarlas todas aunque no tengo decidido que hacer con aquellas que están excesivamente caras, supongo que habrá que ver como se desarrolla el año y si presentan oportunidades.

Para lograr este objetivo lo primero que tendré que hacer es deshacerme de SAN y REP (con perdidas de 20 y 30%).

Mis prioridades ahora mismo son (hablando de mi Ángeles)

1ª REE  seguida de VIS, EBRO Y GCO. De estas tres últimas espero hacer al menos una primera entrada a lo largo del año. ITX y VID me encantan, pero están demasiado caras, si tuviese capital suficiente quizás me plantearía hacer una pequeña entrada, de todas formas el mercado es soberano, y será él el que ponga unas empresas a tiro y otras no.

Esta es la fotografía a 1 de Enero 2016 de mi capital e inversiones

Cash 4000€

Reserva 2000€

Cartera:  

BME 90 Acciones/ 3000€ 

ENAGAS  348 Acciones/6000€

REPSOL 144 acciones/2200€

SAN 349 acciones 2000 €

Teniendo en cuenta de que estimo que a lo largo del año podre ahorrar 10 000€ para invertir mas el cash actual suman 14 000. Que me gustaría distribuir de la siguiente forma

5k a REE

2k BME

3k VIS

2k EBRO

2k GCO

Con el dinero que recupere de la venta de REP y SAN completare alguna de estas posiciones o comprare ITX y VID si mejoran el precio.

Con todas estas compras me debería dar para cumplir mi primer objetivo, o acercarme bastante, que es el de recibir mis primeros 1000€ en dividendos antes del 2018

Ya veremos que es lo que nos depara 2016, pero a final de ese año me gustaría haber entrado en todas las empresas que me interesan del IBEX para empezar a ahorrar de cara a otros mercados, principalmente UK y EEUU.

Un saludo y suerte en este nuevo año!

                                                                   MAX.D

Resumen 2015

Siendo el último día del año hay que aprovechar para hacer una pequeña recapitulación de todo lo acontecido en el y los objetivos que deseamos alcanzar en el 2016.

RESUMEN 2015

El 2015 mas que nada ha sido un año de aprendizaje. Empecé el año invirtiendo en lo que me "parecia" que eran buenas empresas o aquellas que seguro que se revalorizaban porque me "parecian" baratas: Indra, Bankia, SAN o REP. A lo largo del año fui aprendiendo mas sobre la bolsa leyendome El Inversor Inteligente, Guia para inveritr a largo plazo, One Up on Wall Street, Todo lo que quisiste saber sobre bolsa y nadie te ha explicado y actualmente Security Analisis que no he terminado.

A si mismo, buscando por Internet diferentes estrategias de inversión di con  blogs como el del Monje Paciente, Cazadividendos o Dondividendo y toda su comunidad de seguidores e inversores con sus diversos blogs que leí de cabo a rabo. A partir de ese momento vendí mis Indra y Bankia y  empece a incorporar ACS, MAP, ENG y a sopesar entrar en GAS, ABE y otras pensando en la estrategia del dividendo, que me parecía muy atractiva y bastante sensata.  Pero como la curiosidad no tiene limites y en Internet la comunidad hispana siempre va un paso por atrás de la anglosajona, empece a buscar blogs de dividendos en este idioma, y ahí fue cuando encontré joyas como Sure Dividend, The Dividend Guy o Dividendhawk o Dividenddiplomats entre otros.

En ese momento me di cuenta de que hasta ahora había invertido imitando a otras personas, sin criterio propio, simplemente compraba una empresa porque tal o cual post la recomendaba, o porque X personas la tenían en cartera y les había dado muy buen resultado.

Para mi los principios de inversión en dividendos que explicaba Sure Dividend o Dividend Guy (y que ahora recoge este blog) están cargados de sentido común para poder seleccionar o filtrar, al menos de primeras, las mejores empresas para esta estrategia. De ese modo hice la prueba de aplicarlo a nuestro indice y a las empresas que llevaba en cartera y OH Horror! no solo no los cumplían la mayoría sino que ademas quedaban bastante lejos de acercarse a ellos.

Como a la mayoría de las personas, el dinero no me sobra y, teniendo la oportunidad de invertir en las mejores empresas, ¿por qué hacerlo en empresas mediocres? Si vale, el futuro no se conoce y de esas empresas que son mediocres siempre sale alguna estrella pero... si no tengo la capacidad de identificarlas, por que arriesgarse? Si es relativamente fácil identificar a las empresas que mejor trato al accionista han tenido a lo largo de los años y siguen cumpliendo esos criterios, ¿por que no en esas? Vale, podría equivocarme de todas formas, no es la primera vez ni la ultima que  una empresa considerada aristócrata de los dividendos corta el dividendo o se va al garete, pero las probabilidades de que eso ocurra suele ser bastante menor.

Así pues, a mitad de año me deshice de mis posiciones que no tenían o tenían muy pocas perdidas. A partir de ahora seria con este filtro de los 8 Principios del Dividendo con los que filtraría las empresas primeramente. Me da la sensación de que por primera vez, aunque de manera muy básica, puedo empezar a seleccionar los valores por mi propia cuenta siguiendo unos criterios sensatos.

Con esto en mente establecí mi plan de inversión y seleccioné las empresas del IBEX que cumplían con los criterios mínimos que exigen los 8 Principios del Dividendo. Por último, y para obligarme a mi mismo a seguir este plan, así como para hacer un seguimiento, inauguré este blog, para que me sirva de referencia y de aprendizaje.

Dios, menudo tocho... en fin, "resumiendo el resumen". Año de aprendizaje, he pasado de invertir al tuntun, a invertir copiando a otros y ahora creo que he entrado en la fase en la que espero poder invertir seleccionando valores mediante un filtro bastante exigente y con el que me siento muy a gusto. 

Aunque no he llevado una contabilidad exquisita, a cualquiera le salta la vista que he tenido perdidas ya solo con las comisiones con tanto cambio de valores. Me lo tomo como un año en el que he ido buscando mi camino. Lo ideal seria comprar el valor perfecto a la primera, pero mira, hasta que uno no se encuentra a gusto suele ir cambiando de un lado a otro, creo que es parte de cualquier aprendizaje.

A  día de hoy 31/12/15 tengo en cartera ENG, BME, SAN y REP. Las dos últimas con perdidas de 20 y 30% y son con las que no me siento a gusto (no por las perdidas ni por que sean malas empresas, pero no cumplen con los mínimos que voy a exigir a partir de ahora). Aunque he recibido algún dividendo ya,será a partir de 2016 cuando empiece a publicarlos.

¿Que haré el año que viene? eso en el siguiente post

Un saludo y Feliz Año!

 MAX.D

LOS ÁNGELES DEL IBEX

NO PUEDES COMPRAR LA MUJER DE TUS SUEÑOS, PERO SI PUEDES COMPRAR LA EMPRESA DE TUS SUEÑOS

Después de aplicar el filtro basado en los 8 Principios nos hemos quedado con aquellas empresas que cumplen aunque sea por la mínima (que no es poco) los criterios marcados.

A continuación les presento los ÁNGELES del IBEX.

MAXIMA calidad...y su dividendo no hace mas que subir y subir constantemente   ¡directos al cielo de los dividendos!

Como podéis ver, las he ordenado de de forma que primero se encuentran las que mejor pasaron el filtro, mientras que las de abajo son aquellas que por alguna circunstancia (sobre todo a consecuencia de estar sobrevaloradas) no cumplen tan limpiamente con los requisitos.

Como veis son todas empresas que han superado la mayor crisis que se recuerda desde 1929 sin parar de crecer y, no solo sin parar de dar dividendos, sino que ademas ¡¡lo han aumentado año tras año!!! ¿Existe mayor seguro que ese? lo dudo.

Es por esa razón por la que sus precios son altos y su rentabilidad por dividendo parece tan escasa. Aunque si lo piensas bien, es un dividendo  DURADERO, CRECIENTE, A PRUEBA DE RECESIONES, CRISIS y  demás historias que otras "grandes" empresas no tienen ni han tenido, ¿que esperas que las regalen?

Ahora que tenemos nuestras preciosas empresas seleccionadas y ordenadas de mayor a menor puntuación toca estudiarlas en mayor profundidad, por si acaso, y ya nos lanzamos a comprar.

Mientras tanto, aquí las tenemos, revoloteando alegremente...

Un saludo

MAX.D

TIRANDO LA RED AL IBEX

Quien te pillase nena...

Una vez establecidos los objetivos, los recursos y una guía de los pasos a seguir es hora de ponerse manos a la obra y seleccionar los valores MAX aptos para el dividendo.

Trasformando los "8 Principios de la Inversión en Dividendos" en 'Reglas Financieras' crearemos un filtro con el que escanearemos los indices. Usaremos las primeras 5 Reglas que son las que corresponden a QUE COMPRAR. Y a ver que sale!!

1º "La Calidad": Ordenar empresas por nº de años repartiendo dividendo sin disminuir o eliminarlo. Invertir en aquellas con +25 años haciéndolo.

Filtro: por numero de años:  +25/+10/+5 
(Contare como aptas aquellas que lo hayan mantenido 10+ años. Esto se debe a que estas empresas habrán sido capaces de mantener y aumentar el dividendo durante una de las mayores crisis mundiales. Con lo que demuestra sobradamente su fortaleza)

2º "El Crecimiento": Ordenar empresas por el crecimiento pasado de sus dividendos. Invertir en las que mayor crecimiento presenten.

Filtro: Crecimiento Medio del Dividendo (CMD) durante los últimos 2, 5 y 10 años de al menos 3%

3º "El Negocio": Ordenar empresas por su rentabilidad por dividendo(RD) e invertir en las que mejor RD presente.

Filtro: RD 2% al 7%  

4º "La Seguridad": Ordenar empresas por su % pay-out y estudiar si es viable. Invertir en aquellas empresas que tengan una buena relación RD/Pay out

Filtro: Pay Out < 60% es el que considerare optimo, pero acepto excepciones según la empresa.

5º "La Paz Mental": Ordenar empresas por su volatilidad B. Invertir en aquellas que presenten una B ENTRE 0 y 1.

Filtro: B entre 0 y 1. Indica que están minimamente correlacionadas con el indice de referencia, así cuando el IBEX caiga a plomo estas empresas se portaran mucho mejor.

El filtro queda de esta forma

Siguiendo mi plan de inversión, comenzaré con el IBEX. 

Echamos la red y ¡a ver que pescamos!

Fuentes: http://www.invertirenbolsa.info/historico_dividendos.htm //Yahoo Finance

En Resumen: REE,ENG,ITX,EBRO, CATALANA OCC, VIDRALA, VISCOFAN y al filo de no entrar PROSEGUR. En total 8 empresas.

¿Que os parece? ¿sorprendidos? ¿no? A mi sorprendió no ver muchas populares en la comunidad de inversores del dividendo...¿por que será? habrá que seguir investigando...

Recordar, solo queremos meter nuestro dinero en lo mejor de lo mejor para tener un dividendo seguro el MAXimo tiempo posible, con el MAXimo crecimiento posible, para llevar el efecto del interés compuesto al MAXIMO exponente.

Seguimos con nuestra búsqueda de la mejor inversión.

Un SALUDO!

                                                                  MAX.D